Vocabulaire · Monnaie, banques et finance

Monnaie

Actif liquide accepté par tous en règlement des échanges et des dettes.

Monnaie scripturale

Monnaie constituée des soldes des comptes bancaires, qui circule par écritures.

Monnaie fiduciaire

Billets et pièces ; plus largement, monnaie dont la valeur repose sur la confiance et non sur un métal.

Agrégats monétaires

Indicateurs de la quantité de monnaie en circulation (M1, M2, M3), classés par degré de liquidité.

Liquidité

Facilité avec laquelle un actif peut être converti en moyen de paiement sans perte de valeur.

Création monétaire

Processus par lequel apparaît de la monnaie nouvelle, principalement lors de l'octroi de crédits par les banques.

Crédit

Opération par laquelle un prêteur met des fonds à disposition d'un emprunteur contre remboursement et intérêts.

Destruction monétaire

Disparition de monnaie lors du remboursement d'un crédit.

Monnaie centrale

Monnaie émise par la banque centrale (billets et réserves des banques), utilisée pour les règlements entre banques.

Assouplissement quantitatif

Achats massifs de titres par la banque centrale pour faire baisser les taux longs et injecter des liquidités.

Taux directeurs

Taux d'intérêt fixés par la banque centrale pour ses opérations avec les banques ; ils orientent l'ensemble des taux de l'économie.

Stabilité des prix

Objectif principal de la BCE, défini comme une inflation de 2 % à moyen terme, mesurée par l'indice des prix harmonisé.

Indépendance

Principe selon lequel la banque centrale ne reçoit d'instructions ni des gouvernements ni des institutions de l'Union (article 130 du traité sur le fonctionnement de l'UE).

Canaux de transmission

Voies par lesquelles la politique monétaire agit sur l'économie : taux, crédit, prix des actifs, change, anticipations.

Taux d'intérêt

Rémunération d'un prêt, exprimée en pourcentage du capital par an.

Taux réel

Taux nominal corrigé de l'inflation (approximativement, taux nominal moins inflation).

Courbe des taux

Représentation des taux d'intérêt d'un même emprunteur en fonction de la durée des prêts.

Prime de risque

Supplément de rendement exigé pour détenir un actif plus risqué qu'un actif de référence.

Point de base

Centième de point de pourcentage (0,01 %). Un écart de 100 points de base vaut 1 point.

Action

Titre de propriété représentant une fraction du capital d'une société.

Obligation

Titre de créance représentant une fraction d'un emprunt, avec intérêt et remboursement prévus.

Dividende

Part du bénéfice distribuée aux actionnaires ; son montant n'est pas garanti.

Marché primaire

Marché des titres nouvellement émis, où l'émetteur lève des fonds.

Marché secondaire

Marché où s'échangent les titres déjà émis ; il donne leur liquidité aux titres.

Intérêts composés

Mécanisme par lequel les intérêts sont ajoutés au capital et produisent à leur tour des intérêts.

Diversification

Répartition d'un patrimoine entre des actifs dont les variations ne sont pas parfaitement liées, pour réduire le risque.

Couple rendement-risque

Relation selon laquelle un rendement espéré plus élevé suppose d'accepter un risque plus élevé.

Horizon de placement

Durée pendant laquelle l'épargnant peut laisser son argent investi sans en avoir besoin.

Bulle spéculative

Hausse auto-entretenue du prix d'un actif au-delà de sa valeur fondamentale, nourrie par l'anticipation de nouvelles hausses.

Effet de levier

Utilisation de l'endettement pour accroître la taille d'un investissement, qui amplifie gains et pertes.

Panique bancaire

Retraits massifs et simultanés des déposants qui craignent la faillite de leur banque, pouvant la provoquer.

Risque systémique

Risque que la défaillance d'un acteur se propage à l'ensemble du système financier.

Prêteur en dernier ressort

Rôle de la banque centrale qui fournit des liquidités aux banques solvables lorsque plus personne ne leur prête.